Marco de información ESG: La mejor guía para una inversión sostenible
" El riesgo climático es un riesgo de inversión. Creemos que la sostenibilidad debe ser nuestra nueva norma de inversión" es lo que ha dicho Larry Fink, Consejero Delegado de BlackRock.
En los últimos años, el marco de información medioambiental, social y de gobernanza (ESG ) ha ganado popularidad y repercute en un número creciente de inversores que desean realizar inversiones más seguras y rentables.
Medio ambiente, social y gobernanza, tres pilares que condicionan cada vez más las decisiones de financiación de las empresas, sin sacrificar el rendimiento. Como inversor, ya no es posible ignorar las cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG).
Pero, ¿qué es un marco de información ESG? ¿Por qué es importante? ¿Cómo elegir un marco de información ASG? Y sobre todo, ¿cuáles son los mejores marcos de información ASG?
Descubrámoslo todo en este artículo.
¿Qué es un marco de información ASG?
Definición
ESG son las siglas en inglés de medio ambiente, social y gobernanza. Los inversores siempre han buscado invertir bien su dinero. Estos son también los objetivos del marco de información ESG.
El marco de información ESG consiste en realizar una inversión en acciones u obligaciones de una empresa que cumpla determinadas normas relacionadas con el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza. En otras palabras, esta estrategia pretende evaluar no sólo los criterios financieros tradicionales (rendimiento, etc.), sino también el comportamiento y las acciones de un agente económico antes de embarcarse en un gasto.
Aunque el término ESG ha aparecido recientemente en la prensa, sus raíces se remontan a la época victoriana. En aquella época, algunos fabricantes se dieron cuenta de que sus empresas podían ser más eficientes si sus empleados estaban bien alojados y si tenían acceso a formación y salud. Desde entonces, ESG ha crecido hasta convertirse en una variada gama de productos y servicios.
Principales criterios
Como hemos mencionado antes, el marco de información ESG tiene en cuenta 3 criterios :
- El medio ambiente
- La sociedad
- La gobernanza
El medio ambiente
El análisis del criterio medioambiental ES G en el contexto de un marco de información ESG consiste en evaluar la estrategia aplicada por un agente económico para:
- Mejorar la gestión de los residuos ,
- Reducir las emisiones de gases contaminantes ,
- Reducir el consumo de energía,
- Prevenir catástrofes como la contaminación del suelo o los vertidos de petróleo.
La sociedad
Incluye aspectos relacionados con la fiabilidad del trabajo y los productos, riesgos como la seguridad de los datos y la oposición de las partes interesadas. El análisis de la norma social ESG se centra en:
- Respeto de los derechos de los empleados ,
- La política de gestión,
- La política de paridad y contratación de PMR (personas con movilidad reducida),
- La política de formación,
- La prevención de accidentes laborales.
La gobernanza
Incluye elementos relativos al gobierno corporativo o a la calidad y eficacia del consejo de administración. En lo que respecta a esta norma ESG, su análisis abarca, entre otras cosas
- La transparencia de la remuneración de los ejecutivos ,
- La lucha contra la corrupción ,
- La relación de la empresa con sus distintos accionistas,
- La dirección ,
- El consejo de administración .
¿Por qué es importante?
Contrariamente a la creencia popular, el marco de información ESG no es una estrategia principalmente que tuvo un impacto en las personas que quieren contribuir activamente a la protección del medio ambiente. Ciertamente, muchos inversores prefieren este tipo de inversión para evitar que su capital participe en los problemas climáticos.
Sin embargo, debe saber que una de las principales ventajas de invertir en un fondo que tiene en cuenta las buenas prácticas ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza) reside en su rendimiento. En efecto, el cumplimiento de las normas ESG permite a una empresa mejorar significativamente sus resultados, en la medida en que reduce el riesgo de sanciones vinculadas a prácticas peligrosas para el medio ambiente.
Además de las sanciones, un agente económico que respeta las normas sociales y empresariales está mucho menos expuesto a crisis internas que pueden repercutir negativamente en su rendimiento.
¿Cuáles son los beneficios del marco de información ESG para su empresa?
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Aumentar el rendimiento: El marco de información ESG le permite mantener el rumbo incluso en mercados turbulentos y obtener un rendimiento adaptado a las condiciones del mercado con menos fluctuaciones.
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Controle los riesgos: El marco de información ESG mejora la gestión de riesgos. Por eso apoyamos las estrategias que siguen los principios ESG para que su cartera esté preparada para el futuro y el de sus hijos.
- Transmitir valores: Con el marco de información ESG adecuado, usted mismo puede iniciar un impacto positivo. Haga crecer su dinero para empresas que realmente asuman su responsabilidad.
En otras palabras, el marco de información ESG le permite invertir su capital en fondos que contribuyen al desarrollo a largo plazo.
En cuanto al rendimiento, invertir en este tipo de fondos le permite beneficiarse de mejores rendimientos, ya que las empresas que integran el marco de información ASG se ven mucho menos afectadas por sanciones relacionadas con el incumplimiento de determinadas normativas medioambientales y con crisis provocadas, entre otras cosas, por prácticas que no respetan los derechos de los empleados.
El mejor marco de información ESG
Dado que el marco de información ASG tiene un gran impacto en su negocio, es importante elegir el marco ASG adecuado que satisfaga sus necesidades.
Hay muchos marcos de información ESG entre los que elegir. He aquí algunos de los marcos más típicos.
Global Reporting Initiative (GRI)
La Global Reporting Initiative, o GRI, es una ONG creada en 1997 a partir de la asociación de CERES (Coalición para Economías Ambientalmente Responsables) y el PNUMA (Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente). Incluye a otras partes interesadas (empresas, organizaciones, asociaciones, etc.) de todo el mundo.
Se creó para establecer un repositorio de indicadores que permitan medir el nivel de progreso de los programas de las empresas en materia de sostenibilidad. Propone una serie de directrices para reflejar los distintos niveles de rendimiento en términos económicos, sociales y medioambientales .
Para cada área de aplicación, los indicadores de desempeño GRI se estructuran en 2 niveles según su grado de importancia: indicadores básicos e indicadores adicionales. Las áreas ESG que se tienen en cuenta son:
- La economía,
- El medio ambiente,
- Los derechos humanos,
- Relaciones sociales y condiciones de trabajo,
- La responsabilidad del producto,
- La sociedad.
El Consejo de Normas de Contabilidad de la Sostenibilidad (SASB)
Sustainability Accounting Standards Board es una ONG creada en 2011 cuyo objetivo es establecer normas para la elaboración de informes financieros. Su actuación se dirige específicamente a la actividad industrial, a la que la organización trata de someter al cumplimiento de las normas ESG.
La labor informativa del SASB permite la comunicación entre empresas e inversores en materia de financiación y gestión de riesgos, promoviendo decisiones basadas en estándares ESG y sostenibilidad.
Al establecer sus normas sobre la información que debe facilitarse en materia de sostenibilidad, la SASB tiene en cuenta los cinco elementos constitutivos siguientes
- medio ambiente,
- capital social,
- capital humano,
- innovación y modelo de negocio,
- liderazgo.
La SASB ha desarrollado un amplio conjunto de normas contables que abarcan 77 sectores. Además, la SASB pone a disposición de los inversores una guía para ayudarles a identificar las cuestiones que deberán tratar con las empresas sobre temas financieramente significativos, así como una guía de aplicación para las empresas en la que se explican las cuestiones y los enfoques que deben tenerse en cuenta a la hora de adoptar las normas ESG.
Consejo Internacional de Informes Integrados (IIRC)
El Consejo Internacional de Informes Integrados (IIRC) es una coalición internacional formada por los principales agentes del mercado. Su objetivo es tener en cuenta y catalizar las evoluciones futuras en cuanto a ideas y acciones encaminadas a redefinir la presentación de informes de las empresas del siglo XXI.
Se trata de un nuevo modelo de reporting empresarial diseñado para consolidar el mercado empresarial y mejorar el proceso de toma de decisiones del capital financiero. Este modelo ESG permite a una empresa presentar, especialmente bajo la forma de informes periódicos integrados, su capacidad para generar valor a corto, medio y largo plazo.
El Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima (TCFD)
El TFCD (Task Force on climate disclosure) es un grupo de trabajo creado a finales de 2015 durante la COP21 por el Consejo de Estabilidad Financiera del G20. Su objetivo es poner de relieve la transparencia financiera vinculada a los impactos climáticos. Se trata de hacer que los mercados sean más eficientes y las economías más estables y resistentes.
La misión principal de este marco de información ESG es revelar información sobre los riesgos financieros asociados al clima y al cambio climático para que los inversores, prestatarios, aseguradores y accionistas puedan justificar sus decisiones con todos los datos disponibles. También debe ayudar a las empresas a evaluar los riesgos derivados de sus actividades y sensibilizar a la opinión pública sobre esta cuestión esencial.
Las recomendaciones de la TCFD son el resultado de un trabajo en profundidad y de un fuerte consenso entre el sector financiero y las empresas con elevadas emisiones de GEI.
El Consejo de Normas de Divulgación sobre el Clima (CDSB)
Creado en 2007 durante el Foro Económico Mundial de Davos, el CDSB es una organización que se inscribe en la dinámica emergente de las finanzas duraderas. Está formada por ocho organizaciones :
- CERES,
- Carbon Disclosure Project (CDP),
- Climate Registry (TCR),
- Asociación Internacional de Comercio de Emisiones (IETA),
- Consejo Mundial para el Desarrollo Sostenible de las Empresas (WBCSD),
- Foro Económico Mundial (FEM),
- Instituto de Recursos Mundiales (WRI).
El objetivo de la CDSB es la creación de un marco global para la información y el seguimiento de las empresas en el ámbito del cambio climático .
Por tanto, no pretende crear una nueva norma, sino constituir un foro de colaboración destinado a mejorar las prácticas y normas actuales, asociando los resultados financieros a los impactos relacionados con el clima.
Un marco global que también debería permitir responder a los cambios legales y reglamentarios en materia medioambiental.
Para ello, la CDSB ofrece a las empresas un marco de información en materia de ecología y cambio climático que les permite proporcionar a los inversores los datos necesarios para una asignación eficaz del capital, haciendo posible en particular una evaluación de los costes y riesgos potenciales asociados al cambio climático.
El Carbon Disclosure Project (CDP)
El CDP (antes Carbon Disclosure Project) es una organización internacional sin ánimo de lucro que funciona como plataforma en línea para hacer públicos los datos medioambientales de empresas y ciudades.
Fundada en 2000 en el Reino Unido, con el mismo espíritu que la Global Reporting Initiative (GRI), el CDP pretende revelar el impacto medioambiental de empresas y ciudades, mientras que la GRI se centra en estados y organizaciones internacionales. Sin embargo, ahora el CDP también mide la huella ecológica de estados y regiones.
Las empresas que comparten sus datos medioambientales responden a una petición de sus inversores, accionistas y clientes. A continuación rellenan los cuestionarios del CD P sobre cambio climático, deforestación y seguridad del agua, en función de su campo de actividad.
El CDP asigna calificaciones a las empresas a partir de los cuestionarios cumplimentados, lo que debería ayudarles a identificar sus riesgos medioambientales. Con los datos así analizados, el CDP anima a las empresas a reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero, evitar la deforestación y asegurar su abastecimiento de agua.
Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas
En septiembre de 2015, las Naciones Unidas dieron a conocer los "Objetivos de Desarrollo Sostenible", las 17 prioridades universales para un desarrollo duradero. Abarcan los principales retos económicos, sociales y medioambientales y se han convertido en la guía internacional para todos aquellos que quieren actuar en términos de sostenibilidad.
Cada uno de los 17 ODS está detallado por metas (169 en total) que definen las prioridades de los distintos objetivos y las acciones que deben llevarse a cabo.
Muchas empresas de todo el mundo han reconocido este papel y están poniendo en marcha políticas para contribuir positivamente a los ODS. Se trata, por ejemplo, de crear nuevos productos y servicios que faciliten el acceso a la energía, al agua potable, por ejemplo, o de establecer procesos de producción más respetuosos con las personas y la ecología (lo que se solapa con la estrategia de RSE de la empresa).
Principios de Inversión Responsable de la ONU (PRI)
Los Principios para la Inversión Responsable (PRI) fueron lanzados por las Naciones Unidas en 2006. Se trata de un compromiso voluntario dirigido al sector financiero y anima a los inversores a integrar las cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en la gestión de sus carteras, pero en sentido amplio.
El PRI es uno de los medios para avanzar hacia una generalización de la toma en consideración de los aspectos extrafinancieros por parte de todas las profesiones financieras.
Consta de 6 principios. Los inversores que se comprometen a respetarlos deben
- Tener en cuenta las cuestiones ASG en sus procesos de toma de decisiones;
- Tener en cuenta las cuestiones ASG en sus políticas y prácticas accionariales;
- Pedir a las empresas en las que invierten que publiquen informes sobre sus prácticas ASG;
- Promover la aceptación y aplicación de las PRI entre los gestores de activos;
- Trabajar en colaboración con los agentes del sector financiero que se han comprometido a respetar el PRI para mejorar su eficacia;
- Informar sobre sus actividades y avances en la aplicación de los PRI.
Los principios para la inversión responsable se dirigen a tres tipos de signatarios potenciales:
- Propietarios de activos, que son organizaciones que representan a propietarios de activos. Se trata, por ejemplo, de fondos de pensiones o compañías de seguros.
- Gestores de inversiones, que son empresas de gestión de inversiones que atienden a mercados institucionales y gestionan activos como proveedores de terceros.
- Socios de servicios profesionales, que son empresas que proporcionan productos a propietarios y gestores de activos.
Los inversores que firman estos principios se comprometen a aplicarlos en la medida en que sean compatibles con sus responsabilidades fiduciarias.
¿Cómo elegir su marco de información ESG?
Conozca su negocio y haga una revisión de su estrategia financiera
Una revisión de la estrategia desplegada es fundamental para determinar cómo invertir de forma duradera. Para un gestor, integrar el marco de información ESG puede equivaler a analizar en detalle cada empresa de su universo financiero desde ángulos duraderos, en paralelo al análisis tradicional.
Mientras que para otros profesionales, integrar los criterios ESG puede significar que tienen la noción de sostenibilidad en el fondo de su mente y que a veces la utilizan al invertir.
No invertir en empresas cuyas actividades se consideren contrarias a los principios ASG
Un inversor se negará a apoyar a una empresa activa en un sector que condena (juegos de azar o armamento, por ejemplo), que recurre a procedimientos cuestionables (experimentación animal, violación grave de los derechos humanos) o cuyos valores simplemente no coinciden con él.
Ubicación geográfica
La política y las condiciones cambian y varían según el país. Es importante elegir un marco ESG que se ajuste a la norma de información de cada país y cada empresa. Por ejemplo, la Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) de la UE es diferente de la del Reino Unido.
El futuro marco de información ESG
" Cada vez va a estar más integrado. Ya no tendremos elección, es decir, que el marco de información ESG será obligatorio. Por ejemplo, en Marruecos, en cuanto una empresa cotiza en bolsa, es una obligación", según Marie-Josée Privyk , Directora de Innovación ESG de Novato.
En la última década, las empresas se han dado cuenta de que ignorar el marco de información ASG es un riesgo en sí mismo. Dado que el marco de información ASG tiene un enorme impacto en los negocios, muchas empresas están dispuestas a invertir en él. Es toda una industria la que está cambiando y reestructurándose.
La digitalización de los datos se está convirtiendo en una tendencia para las empresas. Para que el marco de información ESG sea más fácilmente accesible y tratable, no sólo por humanos, sino también por máquinas. Con el tiempo, podrían utilizarse sistemas métricos de inteligencia artificial para poder recopilar todos los datos en tiempo real. Esto mejoraría la información del informe de evolución sostenible y permitiría ajustes continuos por parte de inversores y empresas.
Artículo traducido del inglés